परंपरा कहती है कि सिद्धसेन एक स्वाभिमानी ब्राह्मण विद्वान थे, जिन्होंने प्रण किया था कि जो उन्हें शास्त्रार्थ में हरा देगा, वे उसके शिष्य बन जाएँगे। वे जैन मुनि वृद्धवादी से हारे और दीक्षा ले ली। उनकी प्रतिभा के कारण उन्हें दिवाकर, अर्थात् 'सूर्य', की उपाधि मिली। श्वेतांबर वृत्तांत आगे बताते हैं कि जब उन्होंने प्राकृत आगमों को संस्कृत में ढालने का प्रस्ताव रखा, तो वरिष्ठों ने इसे अविनय माना, और उन्होंने लंबे निर्वासन का प्रायश्चित्त स्वीकार किया, जिसे परंपरा उज्जैन और राजा विक्रमादित्य से जोड़ती है।
प्राकृत पद्य में रचित उनका सन्मति तर्क समझाता है कि हर सत्य कथन एक आंशिक दृष्टिकोण (नय) है और ये सभी दृष्टिकोण अनेकांतवाद में कैसे जुड़ते हैं। उन्होंने यह भी प्रतिपादित किया कि सर्वज्ञ में ज्ञान और दर्शन एक ही हैं। बत्तीस-बत्तीस श्लोकों की उनकी स्तुतियाँ, द्वात्रिंशिकाएँ, अद्भुत काव्य-शक्ति वाली हैं। श्वेतांबर मुनि होते हुए भी जिनसेन जैसे दिगंबर आचार्यों ने उनकी प्रशंसा की है, और उनका न्याय दोनों परंपराओं में पढ़ा जाता है।
